Компания Северсталь, один из крупнейших производителей стали в России, традиционно привлекает внимание инвесторов стабильными дивидендами и относительной устойчивостью бизнеса. Но в последнее время курс акций Северстали испытывает давление из-за внешних факторов. Давайте разберемся в сложившейся ситуации и посмотрим, какие перспективы ждут акции компании.
Текущая ценовая динамика и факторы влияния
В течение 2022 года акции Северстали показывали уверенный рост, достигнув максимума около 1800 рублей за бумагу. Но затем динамика резко переломилась.
За последние месяцы котировки опустились ниже 1300 рублей, а по итогам прошлой недели снизились еще на 2,24%, пробив отметку 1268 рублей. Таким образом, цена оказалась в шаге от уровня 1250 рублей, который рассматривается как нижняя граница бокового тренда.
Основным фактором давления стало введение блокирующих санкций США в отношении Северстали и ее бенефициара Алексея Мордашова. Это заставило многих инвесторов фиксировать прибыль, опасаясь репутационных рисков.
Также на рыночные настроения повлияли опасения замедления мировой экономики, которое может негативно сказаться на спросе на сталь.
Тем не менее, фундаментально компания остается в хорошем состоянии. По итогам последнего квартала чистая прибыль Северстали выросла на 15%, до $1,09 млрд. Продолжается выплата дивидендов, пусть и в меньшем объеме из-за ограничений на репатриацию капитала.
Прогнозы экспертов на среднесрочную перспективу
Несмотря на текущую слабость, аналитики не исключают восстановления акций Северстали в среднесрочной перспективе.
Возможными драйверами роста могут стать:
стабилизация геополитической ситуации и ослабление санкционного давления;
восстановление спроса на сталь в Китае и других странах;
рост дивидендных выплат по мере снятия ограничений.
Но риски также присутствуют:
ужесточение санкций против России и российского бизнеса;
дальнейшее замедление экономики Китая и Европы;
снижение мировых цен на сталь.
По мнению аналитиков БКС, справедливая цена акций Северстали с учетом текущих рисков составляет около 2100 руб. Таким образом, потенциал роста от текущих уровней может достигать 50-60%.
Стратегии для инвесторов на текущий момент
Для долгосрочных инвесторов текущие цены в районе 1250-1300 рублей выглядят привлекательной точкой для покупки. Можно рассматривать открытие позиций на горизонте 6-12 месяцев с ориентиром на восстановление стоимости как минимум до уровня 1500 рублей.
Но нужно учитывать возможную волатильность в ближайшие месяцы из-за геополитической неопределенности. Поэтому рекомендуется постепенное наращивание позиций. Также имеет смысл использование защитных опционных стратегий.
Для краткосрочных игроков, склонных к активным операциям, можно рассмотреть отбой от поддержки 1250 рублей с целью 10-15% при пробитии 1300. Но здесь требуется повышенное внимание к рискам и оперативное реагирование на изменение конъюнктуры.
